Faire face aux marchés boursiers: la stratégie d’un investisseur

Achetez et conservez – et ne vendez pas lorsque le marché boursier plonge.

C’est la stratégie utilisée par de nombreux professionnels du marché, et elle m’a bien servi pendant plus de trois décennies en tant qu’investisseur – et en tant que journaliste financier qui avait besoin de savoir quotidiennement ce qui se passait sur les marchés. Je suis resté avec cette stratégie à travers des girations aussi mauvaises ou même pires que ce que nous avons vu ces deux dernières semaines.

Jusqu’à maintenant.

J’ai déplacé une quantité importante d’argent hors des fonds d’actions 401 (k) et vers un fonds d’épargne adossé à des titres de créance à court terme alors que je regardais le Dow Jones Industrial Average augmenter et diminuer de 1000 points et plus en une journée. J’ai déplacé le premier morceau le 25 février, lorsque le Dow Jones a chuté de près de 880 points, puis j’ai retiré le reste de mon argent des stocks le 28 février alors que la perte du Dow sur sept jours de bourse approchait de 4000 points. Pas parce que je suis anxieux; c’est parce que j’aurai besoin de cet argent dans un avenir proche et je n’ai pas le temps comme par le passé d’attendre la volatilité du marché. J’ai besoin que mon œuf de nid soit intact. C’est une façon – mais pas la seule – d’être un investisseur réfléchi.

En fait, j’ai commencé à transférer très lentement de l’argent des actions vers l’épargne il y a quatre ans; au fur et à mesure que les prix montaient, j’ai collecté mes bénéfices mais j’ai aussi gardé une quantité importante en stock pour profiter des gains du marché. Avec mes derniers transferts au cours des dernières semaines, la stratégie m’a laissé une perte de 9% dans mes avoirs en actions, contre près de 19% pour le Dow, et 1,7% sur mon portefeuille global, calculé à partir du 19 février. L’indice Standard & Poor’s 500 a clôturé à un nouveau sommet.

La stratégie d’achat et de détention repose en partie sur la conviction que le marché va se redresser et que vendre signifie prendre une perte qui sera finalement inutile et coûteuse. Cela signifie avoir une certaine foi et un ventre solide tout en observant les oscillations du marché. Cela signifie être plus comme Warren Buffett qu’un day trader.

«Essayez de ne pas prendre de décisions importantes sur les changements dans un épisode de volatilité», conseille Roger Young, planificateur financier principal chez T. Rowe Price. « Si vous le pouvez, évitez de prendre une décision instinctive lorsque les marchés montent et descendent de 1 000 points par jour. »

J’ai commencé à apprendre cette leçon avec le crash du 19 octobre 1987, lorsque le Dow Jones Industrial Average a perdu un cinquième de sa valeur en une seule session; c’était et c’est toujours la plus forte baisse en pourcentage sur une journée du Dow Jones. Le Dow Jones était déjà en baisse par rapport à son plus haut précédent avant le crash;&